Análise gráfica das finanças do Flamengo



O Flamengo publicou recentemente suas demonstrações financeiras de 2015 e os números foram extremamente positivos.

Para ajudar na compreensão dos números publico aqui no blog uma análise gráfica sobre o histórico financeiro do clube. Acredito que a análise por meio de gráficos é a melhor maneira de ter uma clara visualização da melhora dos números, especialmente a partir de 2012.

Os últimos 4 anos foram realmente fundamentais para o futuro saudável para o Flamengo, que naquele ano apresentou dívidas de R$ 805 milhões.

Evolução das receitas do Flamengo – R$ milhões

Receitas Historicas Fla

O clube encerrou o ano passado com uma receita total de R$ 356 milhões, um aumento de 3% na comparação com o ano anterior. Desde 2012 o aumento do faturamento foi de 68%, quando gerou R$ 212 milhões.

Nos últimos anos houve uma incremento substancial dos patrocínios que saltaram de R$ 34 milhões em 2012 para R$ 85 milhões em 2015. Outro grande alavancador das receitas foi o sucesso do Sócio Torcedor que está estabilizado nos R$ 30 milhões e a bilheteria que atingiu R$ 44 milhões no ano passado.

Fontes de Receitas do Flamengo – R$ milhões

Fontes de receitas fla

Um dado interessante é notar que mesmo sendo o clube que mais arrecada com direitos de TV no Brasil, os valores a cada ano caíram em representatividade. O dinheiro da TV caiu de 52% das receitas em 2012 para 33% em 2014. E apresentou uma evolução para 36% em 2015.

Fontes de Receitas do Flamengo – Em %

% Receitas

O balanço do Flamengo chamou a atenção pelo efetivo controle orçamentário do clube, que mesmo sendo o que mais fatura no Brasil, não está com seus custos descontrolados.

Em 2015 os custos com futebol do Flamengo atingiram  R$ 147 milhões, frente aos R$ 170 milhões de 2014. De forma única no Brasil um clube vem conseguindo controlar seus custos, mesmo com aumento de receitas.

Evolução dos custos com futebol do Flamengo – R$ milhões

custos futebol

Evolução das receitas e custos com futebol  do Flamengo – R$ milhões ( Indicador em %)

Custo Futebol

Em toda a história financeira recente do clube os custos com futebol nunca representaram tão pouco das receitas.

Esse controle orçamentário permitiu que nos últimos dois anos o Flamengo encerrasse a temporada com alta lucratividade. Em 2014 o superávit foi de R$ 64 milhões e em 2015 de incríveis R$ 130 milhões.

Evolução dos déficits / superávits do Flamengo – R$ milhões

Deficits superavits

O ótimo resultado de 2015 foi consequência do contorle na finanças e pelo desconto de R$ 67,2 milhões obtido pela adesão ao Profut.

Outro ponto muito positivo foi a redução da dívida do clube, Segundo o balanço do Flamengo sua dívida em 2015 foi de R$ 579 milhões, uma redução de 28% na comparação com 2012 quando em seu pior momento financeiro a dívida alcançou R$ 805 milhões.

O clube considera uma dívida líquida de R$ 481 milhões, já que desconta no cálculo o adiantamento de longo prazo dos contratos com a TV e patrocinadores (luvas). Nesse caso a queda do endividamento chega a 40% na comparação com 2012.

Um indicador muito útil é o que analisa a relação Dívida total /Receita total. A idéia é mostrar quanto anos de faturamento seriam necessários para clube em tese quitar os seus débitos.

Evolução das receitas e dívidas do Flamengo – R$ milhões

Receita X Divida

Indicador Dívida Total / Receita Total

Divida X Receita

O gráfico acima mostra essa melhora incontestável. Em 2012 o índice era de 3,79 e em 2015 atingiu o menor valor da história do clube, chegando a 1,63.

Um fator importante na melhora da dívida do clube foi a redução de suas dívidas fiscais, que  passaram de R$ 400 milhões em 2012 para R$ 265 milhões em 2015, uma queda de 34%.

Dívidas Fiscais do Flamengo- R$ milhões

Fiscais

As dívidas com empréstimos cresceram nos últimos anos e foram utilizadas como parte do processo de pagamentos em dia de décadas de sonegação fiscal.  Ao que parece foi o preço a ser pago para organizar definitivamente o clube.

Os empréstimos atingiram R$ 162 milhões em 2015, 82% superior a 2012.

Dívidas com Empréstimos do Flamengo- R$ milhões

Empréstimos

 

Esses empréstimos geram um peso muito grande para o clube, já que as despesas financeiras são elevadas. Nos últimos quatro anos o Flamengo gastou R$ 231 milhões em despesas financeiras, que incluem encargos dos empréstimos e também dos parcelamentos de impostos.

Despesas Financeiras do Flamengo- R$ milhões

financeiras

Mesmo com todas as dificuldades, o Flamengo pode ser considerado um modelo de gestão financeira para o futebol brasileiro pois mantém firme em sua administração o tripé: Busca de novas receitas, controle efetivo dos custos e redução constante das dívidas.

Por isso é fundamental olharmos a situação financeira do Flamengo atual e seu passado.

O clube é a prova que boa gestão é suficiente para organizar décadas de irresponsabilidade administrativa.



  • Jorge Guerreiro

    Essa análise está parecendo com os indicadores que as agências internacionais usavam para motivar investimentos em certos países e que levaram o mundo ao caos em 2.008. Aumentou empréstimo e consequentemente as despesa financeiras. Sumiram com R$ 80 milhões da dívida fiscal (dinheiro FISCO). Computam adiantamentos que deveriam ser diluídos nos prazos contratuais. Ignoram os déficits passados. Duvido que o analista invista dinheiro dele no flamengo.

    • Thiego S.

      O choro é livre.

    • João Victor

      Aonde você cita dívida fiscal é referente a adesão do clube ao Profut você sabe as contrapartidas ?

      • Amir Somoggi

        O clube precisa estar em dia com o parcelamento e obviamente manter o pagamento dos impostos correntes. Na prática não é contrapartida, apenas a obrigação como das empresas. Há limitação dos custos e redução gradativa dos déficits.

    • carlos renato

      E o que o sabichão entende? Nem vou discutir algo que domino. É nítido e notório a evolução, nao foi feito um portfólio para vc ver e achar que esta tudo bem e investir e ser acionistas. São dados, e contra fatos sabichão, nao há argumento.

    • Amir Somoggi

      Como você bem disse sou um analista, e não tenho qualquer interesse em valorizar qualquer clube. Faço isso de forma independente há 15 anos, sempre usando as informações publicadas auditadas. Os números do Flamengo são únicos no futebol brasileiro e quando analisado seu histórico como fiz na análise acima fica clara a melhora absurda na gestão. Lembrando que até 2012 os números eram uma peça de ficção.

    • Danilo Rocha

      Falou tudo Jorge. É bom deixar bem claro que demonstrativo econômico é diferente de demonstrativo financeiro. Truques contábeis são comum para alavancar balanços, principalmente aumentando receitas e diminuindo despesas, mas em relação a situação financeira a coisa já é diferente. Percebe-se que o Flamengo, tem sim, um número administrado de ativo muito grande mas que sua situação financeira não é nada disso que a imprensa tanto enobrece. O tempo se encarregará de explicar o resto.

      • Jefferson Martins Martins

        Comentário inteligente!!!

    • Jefferson Martins Martins

      Os mulambos se iludem com tudo que contam para eles😁😁😁😁😁😁

  • Rodrigo Souza

    ESQUENTA NÃO….RS DAQUI A POUCO VOLTA TODA A BAGUNÇA!!!!!

  • Claudio

    Os antis estão pirando, pq sabem que o CRF não está mais aquela zona dos administradores anteriores, que nem se preocupavam com os passivos, principalmente a lesada da Patrícia, que afundou o clube em dívidas, péssima mandatária. Eu sou sócio proprietário do Mengão, e conheço bem como está o clube; inclusive tenho muitos amigos Conselheiros, e já vi o balancete, tudo muito bem organizado..Avante Mengão!!

    • Jefferson Martins Martins

      Quebrado!!!!

  • carlos mengao

    Está gestão e absurdamente competente , eu diria a alguns anos atrás oque seria do flamengo sem o Zico. E agora também posso dizer oque seria do futuro do flamengo sem o bandeira .

  • Jose Nazareth Ragazzini

    Porque vivem colocando e analisando somente as finanças do Flamengo????? Os demais clubes não são importantes????? Até parece que os editores do lance pretendem trabalhar na emissora da espanholização!!!!!!!!!!!!

    • Amir Somoggi

      O clube foi o primeiro a publicar seu balanço de 2015 cujo prazo expira em 30 de abril. Sem falar nos seus excelentes números.

    • Jefferson Martins Martins

      E para apagagar os VEXAMES do FRAMEMGU…. Os jornalistas rubronecas do LANCE vem com esse blá blá blá blá…. Mas a verdade é que o FRAMEMGU é um time quebrado que não tem dinheiro nem para contratar um zagueiro… Foi com o pires na mão tentar zagueiro no Uruguai e na argentina e voltou sem nada….. Ta quebrado. Não tem ARENA, o CT é um estábulo…. Não tem p@rra nenhuma😁😁😁😁😁😁😁😁😁😁😁

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